开栏语：

“中国私募基金行业已经从一个‘小众行业’发展为资产管理行业的一个重要组成部分，开始从量的增长向质的发展迈进。”2022年7月30日，中国证监会副主席方星海在“2022青岛·中国财富论坛”上表示。

近年来，我国私募基金行业蓬勃发展，从无到有，从小到大，数据显示，2015年至2022年6月末，中国私募基金行业资产管理规模增长16万亿元，增长近4倍。截至2022年7月末，在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人2.43万家，管理基金数量13.58万只，管理资产规模20.39万亿元，基金数量和管理规模均跃居世界前列。

自2020年6月《海南自由贸易港建设总体方案》发布以来，海南私募基金迎来爆发式增长。数据显示，2022年7月末，海南以496家的私募管理人数量跃居全国第8位。

即日起，海财经·证券导报推出“走进私募 对话基金管理人”系列报道，向广大投资人分享私募基金大咖的投资心得和市场判断。

海财经·证券导报 记者 马梓皓

随着海南自由贸易港政策陆续落地，海南成为私募基金的“热土”。整个7月，在中国证券投资基金业协会完成备案的私募基金有137家，海南以43家新增备案的优势继续领跑。

“落地海南我们对未来发展充满信心。”海峡私募基金管理有限公司（下称：海峡私募基金）创始合伙人孙郡颉向海财经·证券导报记者直言，“海南自贸港国际化的定位高度，决定了海南将成为具有世界影响力的中国特色自由贸易港。近年来，海南投资、跨境资金流动、人员进出等自由便利化提高显著。同时，我们也关注到海南对生物医药、特色农业、航空航天等产业的支持政策，我们认为海南本土企业将加速成长。基于此，我们坚定看好海南自贸港的建设和发展。”

2020年11月，海峡私募基金在海南成立，2021年4月，在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人，目前管理规模为30亿元。

        海峡私募基金创始合伙人孙郡颉（受访者供图）

坚持深度研究  与优秀者同行

孙郡颉拥有近20年的投资及基金管理经验，曾是国内顶尖投资机构——高瓴资本的创始合伙人，2005年应高瓴资本创始人张磊的邀请一起创立了高瓴资本，先后参与了京东、蓝月亮、美的、格力、伊利等重大项目的投资。

谈到在高瓴资本10年的投资经历，孙郡颉坦言，“高瓴非常重视研究，而且研究非常深入，从籍籍无名到立足行业之巅，成功的关键因素之一就是对行业的深度研究。”

2011年，孙郡颉作为高瓴资本执行事务合伙人代表，负责管理高瓴资本旗下第一支人民币基金海峡发展基金，一期规模为12亿元，投资了多个知名项目，如万得资讯、德邦物流、国家战略金属钨等项目。

2015年底，孙郡颉创立海峡资产，专注私募股权投资。2020年，他来到海南创立了海峡私募基金。

“秉承深度研究的投资基因，海峡私募基金坚持深度研究，坚持价值投资，坚持与优秀者同行。”孙郡颉告诉海财经·证券导报记者，“优秀者既包括我们的投资目标企业，也包括我们自己的团队成员。”

据介绍，海峡私募基金的团队成员拥有多年的私募股权投资经验和优秀的投资业绩，均来自国内顶尖的投资机构，如高瓴、中金、鼎晖等。

细分领域的“狙击手” 锚定龙头稳健投资

细分赛道狙击手，是孙郡颉对海峡私募基金的定位，“专业的研究能力是我们的核心能力，团队通过深入研究，挖掘市场潜力大、成长确定性高的赛道，在具体的标的选择上，‘狙击’各个细分赛道的龙头企业，最大化地保证投资交易的成长性和可靠性。”

以审慎的态度，深入调研行业与企业，海峡私募基金在投资对象上可以说是百里挑一、优中择优。孙郡颉说，“我们历史上投资的项目数量不多，但都是精品工程，绝大多数为独角兽企业。我们选择天花板高护城河深的标的，坚持高技术壁垒为投资导向，锚定细分领域的龙头企业，以精品工程为目标进行稳健投资。”

新能源、航天科技、生命科学、消费科技等领域是海峡私募基金主要投资方向，一期基金表现颇为亮眼，已投项目包括爱彼迎、优信二手车、贝壳找房、蔚来汽车、泛生子、自如、万得信息等7个项目，盲池基金的内部收益率为28%，投入资本分红率达到2.8；正在运作的二期基金已投项目包括蓝箭航天、正丽科技、图达通等。

谈到最得意的一次投资，孙郡颉向记者讲述了2017年投资蔚来汽车的经历。“2017年，经过团队数月的深入研究，我们判断新能源汽车会成为汽车新车销售领域的增长点，于是对行业内十余个潜在投资对象进行了详细筛选，最终选择了蔚来汽车并先后两轮追加投资7000万美元。”

2018年8月，蔚来汽车向美国证券交易委员会提交了IPO招股书文件，并于同年9月成功在美国纽交所上市。

“上市后，各投资机构对蔚来汽车形成了不同的判断。我们基于前期的投资建模及资本市场的动态跟踪，并通过专业的投后管理，研判主流电动车企的发展过程和路径，选择在2021年帮助投资人退出，最终帮助投资人实现了接近80%的内部收益率。”孙郡颉直言。

高度看好自贸港  私募基金大有可为

“海峡私募基金在海南自贸港大有可为。”孙郡颉对私募基金在海南自贸港的发展充满信心，“首先是国家层面的重视，相关部门大力支持海南自贸港的发展；其次，海南主动作为，积极探索、深入实践，投资、跨境资金流动、人员进出等自由便利化提高显著，高新技术产业蓬勃发展；此外，海南出台的各项产业支持政策，对本土企业发展提速具有重要意义。”

私募股权基金因其陪伴企业成长的全生命周期，通常也被称作耐心的投资。在其汇集资金开展专业投资的过程中，不仅能为企业解决融资的问题，还能为企业提供优化发展战略、推荐优秀技术和管理人才、对接市场和政府资源等增值服务。

孙郡颉表示，“海峡私募基金团队通过多年的行业积累，拥有大量的行业人脉和资源。在不干扰公司正常运营和发展的前提下，我们会对被投企业提供毫无保留的、全方位的支持，比如在行业洞察、技术合作、人才管理、市场拓展、财务管理、法务合规、资本市场计划等维度，提供我们力所能及的帮助。”

2022年7月，在中国证券投资基金业协会完成备案的私募基金有137家，海南以43家新增备案的绝对优势继续领跑。7月末，海南以496家的私募管理人数量跃居全国第8位。

大量私募基金的涌入，行业监管也将承压。对此，孙郡颉表示，“信用是一切金融活动的基石，更是资本市场监管的核心。海峡私募基金高度重视规范化运营，我们在募、投、管、退等各个环节都有严格的合规把控，拥有严格的基金运作和风险控制流程。”

未来会有更多头部基金机构落地海南。孙郡颉认为，“海南优质的营商环境，私募机构注册的便利，双15%税收优惠政策的实施，‘双Q’政策的落地，百亿省级政府投资基金母基金的设立等等，对私募机构有着巨大的吸引力。”

坚定看好海南自贸港的建设和发展，孙郡颉表示，海峡私募基金目前已经落地了两只基金在海南，未来将协同各方资源落地更多基金，以“智慧的资本”助力海南自贸港发展。